SMM：2024年中国铝土矿供应或呈现紧缺态势 后续有望得到缓解__上海有色网

在上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2025 在线购买伟哥 （第十届）新能源产业博览会-全固态电池前瞻技术论坛上，SMM高级咨询项目经理 朱健围绕"破局与重构全固态电池-从材料到应用的系统性革命"的话题展开分享。 他分别从全固态电池的发展前景、其发展过程中面临的挑战以及上游关键原材料的发展等三大方面展开探讨。 他表示，全球全固态电池渗透率方面，2025年全固态电池渗透率在0.1%左右，2030年预计全固态电池渗透率或达4%左右，2035年全固态电池渗透率有望达到9%上下。 目前，一体化企业和专业化组件企业成本出现倒挂，主材各环节处于亏损，辅材整体成本高企超过主材，非硅成本成为企业生命线，整体组件环节成为利润相对最好的环节，主要由供需格局决定，后续一体化企业将主动求变以保证相对优势地位。 •需求：6月国内新增装机量预计13.8GW，海外装机达到23.8GW。 531后国内分布式订单数量锐减，全球光伏新增装机量大幅下调。
2025年7月硝酸银产量环比增幅约10%，除6月开工基数较低的影响外，7月中下旬光伏终端电池片开工好于预期，个别中大规模电池片企业提及因集中交付订单需求扩大浆料采购需求，部分银粉和硝酸银厂家开工因此受益。 7月硝酸银厂订单表现差异较大，部分厂家因加工费濒临亏损或客户要求账期等原因主动放弃订单导致开工下滑，但下游消费表现较6月整体尚有转暖，硝酸银开工维持正增长。 进入8月，硝酸银企业订单预期表现喜优参半，预期8月硝酸银产量较7月整体维持稳定或小幅下降。
7月份氧化镨钕和镨钕金属产量环比小幅增加，氧化镨钕增量主要来自废料回收企业的开工率的进一步上调，增量主要体现在山东和江西地区；镨钕金属主要增量源自部分金属企业增产计划落地。 据SMM了解，受镨钕金属订单情况向好影响，金属厂开工率出现上调。 随着下游订单的增多，头部金属厂开工率有所提高，但也有部分中小厂因订单不好，产量小幅缩减。
三元黑粉及钴酸锂黑粉利润方面：随着上半年硫酸钴价格的持续上涨，外采三元黑粉及钴酸锂黑粉生产硫酸钴端利润逐渐被修复，并且处于利润盈余线之上，而由于上半年硫酸镍价格振荡运行，因此上半年钴酸锂湿法端利润略优于三元端。 电池方面，在储能电芯抢出口冲量拉动下，7月电芯产出小幅上行；后续储能电芯需求在国内外双重驱动下仍存一定增量，同时动力电芯已进入旺季备库周期，预计8月产出维持一定增量。 SMM预计，2024年全球新能源汽车行业对锂电池的需求量年均复合增长率预计在11%左右，储能行业对锂电池的需求量年均复合增长率在27%左右，消费电子板块对锂电池的需求量年均复合增长率在10%上下。 中国在全球光伏供应链中占据主导地位，涵盖原材料、技术、制造等全链条。
7月电池市场稳中有升，样本内全球电池片产量58.19GW，较6月环比上升3%。 主要系国际贸易政策影响，海外客户加紧备货，需求大涨，对7月中下旬厂商订单提供了有力支撑。 分尺寸看，大尺寸电池片排产占比持续上升，以满足终端对更高的单瓦发电效率/成本的要求。